La banca española presume de solvencia. En un hipotético entorno de fuerte contracción económica, repunte del desempleo, caídas en los precios inmobiliarios y elevada volatilidad financiera, los bancos españoles consumirían 180 puntos básicos de capital, lo que supone una de las cifras más bajas de entre los países europeos comparables, según los test de estrés que ha publicado este viernes la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés). La media europea es de 304 puntos básicos.
Bankinter, la entidad que mejor nota saca entre los bancos domésticos y el Sabadell, el que más capital volatilizaría en un escenario adverso
La banca española presume de solvencia. En un hipotético entorno de fuerte contracción económica, repunte del desempleo, caídas en los precios inmobiliarios y elevada volatilidad financiera, los bancos españoles consumirían 180 puntos básicos de capital, lo que supone una de las cifras más bajas de entre los países europeos comparables, según los test de estrés que ha publicado este viernes la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés). La media europea es de 304 puntos básicos.
De los grandes sistemas financieros, tan solo los bancos italianos han sacado mejor nota que los españoles (volatilizarían 154 puntos básicos de capital). Pero las entidades de países comparables como Países Bajos (249 puntos básicos) Alemania (384 puntos) o Francia (417 puntos) han quedado muy lejos de las españolas. “La sólida generación de ingresos durante el ejercicio ayuda a los bancos a compensar parcialmente sus pérdidas y resulta en una pérdida menor en comparación con el ejercicio de 2023″, destaca el informe de la EBA.
Entre los bancos domésticos, Bankinter es el que mejor resiste el escenario adverso. Su ratio de capital (medido bajo la ratio CET1 fully loaded) apenas se reduciría del 12% al 11,5%, una erosión de solo 55 puntos básicos. Le sigue CaixaBank, cuya solvencia pasaría del 12,4% al 10,8%, lo que implica una caída de 162 puntos básicos. En el caso del Santander, el capital se situaría en el 10,5% tras absorber un impacto de 173 puntos básicos, mientras que BBVA mantendría un CET1 del 11% tras una pérdida de 186 puntos básicos. Por su parte, Unicaja y Sabadell registrarían los mayores deterioros de capital, con reducciones de 259 y 281 puntos básicos, respectivamente. Aun así, todas las entidades analizadas conservarían ratios de capital por encima del 10%, incluso en un contexto de crisis severa.
Los test de estrés son una herramienta clave para medir la capacidad de resistencia del sistema financiero. Se trata de un ejercicio al que se someten los principales bancos de la Unión Europea cada dos años con el fin de evaluar su solvencia en caso de un shock económico severo. El ejercicio proyecta el impacto de dos escenarios, uno base y otro adverso, sobre la solvencia bancaria durante un horizonte de tres años. A partir de su balance a cierre de 2024, las entidades calculan cuánto capital se vería erosionado en cada supuesto.
En esta edición, el punto de partida de los bancos era especialmente sólido porque muchos de ellos, especialmente los españoles, cerraron su último ejercicio con beneficios récord impulsados por los tipos de interés elevados. Pero ahora, en un contexto de desaceleración económica, tasas más bajas, tensiones geopolíticas e incertidumbre financiera, los reguladores quieren comprobar hasta qué punto las entidades podrían resistir una hipotética tormenta.
El escenario adverso diseñado por la EBA contempla una caída acumulada del PIB del 6,3%, ligeramente más intensa que en la edición anterior, que era del 6%. También incluye un aumento significativo del paro (del 6,1%), fuertes correcciones bursátiles y un desplome en el mercado inmobiliario. Todo ello busca simular un entorno de estrés macroeconómico que ponga a prueba la capacidad de absorción de pérdidas de los bancos.
Más allá de una fotografía estática, estos test tienen implicaciones prácticas relevantes. Sus resultados son utilizados por el Banco Central Europeo (BCE) para calibrar los requerimientos de capital que fija individualmente a cada banco cada año para asegurarse de que están bien capitalizados y pueden absorber las pérdidas. Un mal resultado puede traducirse en mayores exigencias regulatorias, lo que afecta directamente a la capacidad de las entidades para repartir dividendos o ejecutar recompras de acciones.
De hecho, la metodología a veces genera fricciones entre entidades y supervisores. A diferencia de Estados Unidos, donde es la Reserva Federal quien realiza directamente los cálculos, en Europa son las propias entidades quienes aplican los escenarios proporcionados por la EBA y reportan sus resultados. Esto puede generar discrepancias en la severidad del impacto estimado porque algunas entidades puedan suavizarlo. A principios de año, el BCE ya advirtió que podría realizar inspecciones in situ si detecta que algún banco ha aplicado supuestos excesivamente optimistas. En palabras del propio supervisor, las entidades deben adoptar “un enfoque prudente” en sus estimaciones. Según informa Bloomberg, algunos bancos han recibido la visita de los supervisores para comprobar que los cálculos se ajustan a la realidad.
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