Bank of America da un potencial del 20% a la acción del BBVA

La opa ya es historia. En su segunda revisión sobre BBVA desde el intento fallido de hacerse con el Sabadell, Bank of America ha reiterado su recomendación de compra y ha vuelto a elevar el precio objetivo. Pese a las fuertes revalorizaciones que acumula la entidad, los expertos del banco estadounidense creen que las acciones pueden seguir subiendo hasta los 21 euros, lo que supone un potencial adicional cercano al 20% desde los niveles actuales. El crecimiento superior al de la competencia y su diversificación geográfica son, a ojos de los analistas, sus principales fortalezas.

La valoración de Bank of America supera los 18 euros del consenso de Bloomberg y se sitúa como la más alta entre los 25 analistas que siguen al valor. Las acciones de BBVA subieron este martes un 1,4%, hasta algo más de 17,50 euros al cierre.

El banco estadounidense prevé que los ingresos del BBVA crezcan a un ritmo anual del 6,5% hasta 2028, hasta alcanzar los 45.000 millones de euros. Esta cifra mejora en casi un punto porcentual su anterior estimación.

También las previsiones de beneficio por acción son optimistas: Bank of America calcula un crecimiento medio anual del 16% entre 2025 y 2028,, a la cabeza del sector en Europa. LLa retribución al accionista continúa siendo uno de los principales catalizadores de la acción. Aunque el BBVA no ofreció nuevos detalles sobre su programa de recompra de títulos en la última presentación de resultados, los analistas creen que dispone de margen para destinar hasta 7.000 millones adicionales una vez cuente con el visto bueno del BCE.

Entre los motores del crecimiento figuran los márgenes de interés —la diferencia entre lo que el banco gana al prestar y lo que paga por financiarse—, que representan su principal fuente de ingresos. En conjunto, el BBVA incrementa esta partida un 6% anual en sus operaciones nacionales e internacionales, un punto por encima de la media europea.

En España, la entidad se ha beneficiado del avance de la economía y del mayor dinamismo del crédito, según Bank of America. Su presencia en México y Turquía también ha sido determinante en la revisión al alza del precio objetivo. En el país latinoamericano, que concentra el 60% del negocio del grupo, los ingresos por préstamos deberían mantener un crecimiento cercano al 6% anual entre 2026 y 2027.

La entidad estadounidense ya había puesto nota a los resultados del BBVA la semana pasada. Pese al fracaso de la opa, el negocio sigue mostrando tracción: el beneficio aumentó un 5% en los nueve primeros meses de 2025 frente al mismo periodo del año anterior.