El Ibex lidera las ganancias en Europa en la semana de la Fed

¿Qué hace el Ibex 35?

Tras estrenar la jornada con dudas, el Ibex 35 se decanta por las ganancias y sube un 0,5%, moviéndose en torno a los 13.060 puntos. El selectivo español recuperó los 13.000 puntos el pasado viernes tras avanzar un 1,43%. El foco sigue en las medidas arancelarias y las negociaciones de paz en Ucrania, mientras los inversores esperan datos de inflación en la eurozona y reuniones de los bancos centrales con la Fed a la cabeza. Hoy, además, la atención se dirige al mercado de materias primas donde el precio del crudo supera los 71 dólares por barril, marcando máximos de dos semanas.

¿Qué valores son los que más suben o bajan?

Los valores que más suben son:

Indra: 2,6%

Acciona: 2,4%

Grifols: 1,9%

Los que más caen:

ACS: -1%

Inditex: -1%

ArcelorMittal: -0,9%

¿Qué hacen el resto de Bolsas?

Las Bolsas europeas cotizan sin tendencia clara. Por un lado, el Dax alemán y el FTSE Mib avanzan respectivos 0,1% y 0,2% mientras que el Cac de París y el FTSE 100 de Londres cotizan en tablas. Por su parte, las asiáticas registran subidas al cierre. El Shanghái Composite ganó un 0,2% mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,78%. El Consejo de Estado de China reveló el domingo una serie de medidas con el objetivo de impulsar el consumo interno, entre las que se destacan el aumento de los ingresos de la población y la reducción de la carga económica de las familias en ámbitos como la educación y la atención a personas mayores.

Por su parte, el Nikkei de Japón despidió la sesión con ganancias del 0,97%. Wall Street cerró el pasado viernes en verde con un notable rebote. El Dow Jones subió un 1,66%, el selectivo S&P 500 avanzó un 2,13% y el tecnológico Nasdaq sumó un 2,61%.

Claves de la jornada

• El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que no tiene intención de crear exenciones a los aranceles al acero y al aluminio y dijo que se impondrán aranceles recíprocos y sectoriales el 2 de abril. Por otro lado, afirmó que hablará con Putin el martes para discutir el fin de la guerra en Ucrania.
• El saldo de deuda de las administraciones públicas, según el Protocolo de Déficit Excesivo, ascendió a 1,63 billones de euros en enero de 2025, 8.194 millones más que el año pasado y casi 45.000 millones más (+2,8%) más que en enero de 2024, según informó este lunes el Banco de España.
• El Bundestag vota el martes el plan para incrementar la inversión en defensa e infraestructuras e impulsar la economía alemana. Mañana, también se conoce el índice ZEW de confianza inversora en la zona euro y, el miércoles, se publica el dato de inflación también del área del euro. En EE UU se esperan hoy las ventas minoristas.
• La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) comunicará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles, mientras que el jueves será el turno del Banco de Inglaterra.
• En el ámbito empresarial, al final de la semana se celebran las juntas generales de accionistas del BBVA y el Banco Sabadell.
• La producción industrial en China avanzó un 5,9% interanual en el primer bimestre, lo que supone un ritmo de avance 0,3 puntos porcentuales inferior al anotado en diciembre, según datos oficiales divulgados hoy por la Oficina Nacional de Estadística (ONE) del país asiático.

¿Qué dicen los analistas?

En Renta 4 esperan que “la Fed mantenga su pausa en las bajadas de tipos de interés (4,25%-4,5%) en un contexto de incertidumbre sobre la evolución tanto de crecimiento como de inflación”. Recuerdan que Powell mantiene una positiva visión sobre la economía americana (mercado laboral sólido e inflación acercándose al 2%) pero reconoce que los indicadores más recientes apuntan a una posible moderación del consumo privado y a riesgos inflacionistas por aranceles. “Es en este contexto en el que consideramos que la Fed mantendrá la pausa en la bajada de tipos hasta que los datos macro y las políticas de Trump ofrezcan una mayor claridad, mantenemos por el momento nuestra previsión de un recorte de 25 puntos básicos en 2025, hasta 4%-4,25% (frente al recorte de 70 puntos básicos del consenso), en tanto en cuanto vemos exagerado el riesgo de recesión e infravalorado el riesgo de inflación”.

Desde MacroYield señalan: “Los inversores venían cotizando en los primeros compases de la guerra comercial la esperanza en que Trump moderaría sus mensajes o buscaría espacio para la negociación, y que tendría algo más de respeto a la situación de los mercados. Esta esperanza se está disipando, entre otras cuestiones, por la escalada en la agresividad de los mensajes del presidente estadounidense, mostrando poco interés en la evolución de los mercados (recientemente señaló que los ‘mercados suben y bajan’), y por el apoyo que está recibiendo en su política arancelaria del Secretario del Tesoro, Bessent, cuya designación fue recibida calurosamente por los inversores por su perfil pragmático y pro crecimiento. Tampoco ayuda que Musk (Tesla) señalara que los mercados de valores son una ‘economía falsa’”.

¿Cuál es la evolución de la deuda, las divisas y las materias primas?

El euro cotiza en los 1,0879 dólares.

El petróleo Brent, de referencia en Europa, sube por encima de los 71 dólares el barril y marca máximos de dos semanas, ante las crecientes expectativas de una recuperación de la demanda china, después de que Pekín anunciara nuevos esfuerzos para impulsar el consumo en la segunda economía más grande del mundo.

El rendimiento del bono español a 10 años roza el 3,5%.

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